1869 
- Что такое инвестиционный пай
- Виды ПИФов
- Как рассчитывается стоимость инвестиционного пая
- Как зарабатывать на инвестиционных паях
- Какие нужно платить налоги
- Преимущества и недостатки ПИФов
- Часто задаваемые вопросы об инвестиционном пае
- Зачем платить управляющей компании?
- Чем отличаются инвестиционный пай и акция?
- Как можно продать инвестиционный пай?
- Чем отличаются инвестиционный пай и облигация?
О чем речь? Инвестиционный пай – ценная бумага. Она подтверждает участие в паевом инвестиционном фонде (ПИФ). Вкладчики вносят в ПИФ деньги, а управляющая им компания предпринимает действия по приумножению общего капитала.
Что учесть? Стоимость инвестиционного пая несложно рассчитать, зная общий объем средств фонда. Выбрав наиболее прибыльный вариант, заключается сделка по покупке ценных бумаг. Ежегодно вкладчик с них будет получать доход. Если его что-то не устраивает, инвестиционный пай всегда можно продать, вернув вложенные деньги.
Что такое инвестиционный пай
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение капитала разных вкладчиков. Оно управляется профессиональной компанией с целью получения прибыли. Инвестиционный пай – доля в этом фонде, своего рода «кусочек» общего капитала. В совокупности от каждого вкладчика они образуют ПИФ. Проще говоря, его можно представить как общий инвестиционный портфель, в который пайщики вносят средства, доверяя их управляющей компании..
Эти средства не просто лежат без дела, а используются для покупки ценных бумаг и других активов. Если их стоимость растет, увеличивается и цена паев, что приносит доход инвесторам. Кроме того, по облигациям пайщики могут получать регулярные процентные выплаты.
Чтобы минимизировать риски, управляющая компания распределяет вложения между разными инструментами. Это помогает избежать значительных потерь: если одни активы подешевеют, другие смогут компенсировать убытки.
Согласно данным Национальной ассоциации участников фондового рынка, инвестиционный пай имеет высокую доходность – в среднем около 15–20 %. Однако результаты вложений могут значительно различаться: в одних случаях прибыль может достигать 100 %, а в других возможны убытки. Тем не менее, инвестиционный пай приносит больший доход по сравнению с депозитами, по которым максимальная процентная ставка редко превышает 7 %.
Виды ПИФов
Инвестиционный пай можно внести в разные виды фондов. Они отличаются способами покупки и продажи. Существует 4 основных вида ПИФов – открытые, интервальные, закрытые и биржевые.
Открытый (ОПИФ) – приобрести или продать инвестиционный пай, а также обменять его можно в любой рабочий день по актуальной стоимости активов. Управляющие компании, такие как Сбер и Ак Барс Банк, предлагают такие виды фондов.
Интервальный (ИПИФ) – сделки с паями можно проводить только в строго определенные временные периоды (например, раз в квартал или год). Из-за этого такие инвестиции считаются более рискованными, а доступ к ним часто имеют только квалифицированные инвесторы.
Закрытый (ЗПИФ). Бумаги можно приобрести только во время создания фонда, при выпуске дополнительных паев или у их владельцев. Из-за ограниченного объема они часто стоят дорого. Так, стоимость одного пая ЗПИФа недвижимости «Активо девятнадцать» – 366 506 рублей.
Биржевой (БПИФ). Инвестиционный пай такого фонда можно купить на бирже через брокера. Их количество не ограничено, а сделки можно совершать в любое время по рыночной цене. На Московской бирже инвесторам доступно около 170 БПИФов.
Как рассчитывается стоимость инвестиционного пая
Важнейший показатель, по которому он оценивается – номинальная стоимость. Она зависит от доли активов, приходящейся на этот пай в данный момент. Пример: есть ПИФ с общим объемом активов в 1 млн руб. Когда инвестор вкладывает 1000 рублей, его пай будет стоить 1000 руб., и составит 0,001 от общей стоимости фонда (1000 рублей разделить на 1 миллион рублей). Допустим, что ПИФ занимался инвестициями в акции и заработал 13 % прибыли за год. Тогда общая стоимость его активов увеличится до 1 130 000 руб., а цена одного пая будет 1130 рублей.
Важно помнить, что доход, который может принести инвестиционный пай и его расчетная стоимость не гарантирована, так как она зависит от множества факторов: какие решения принимает управляющая компания, в каком текущем состоянии находится экономика, сильно ли меняются курсы валют и других связанных с этим условий.
Получить доход можно, если стоимость пая вырастет. Поскольку это доля в фонде, и его стоимость напрямую зависит от успешности инвестиций управляющей компании, чем лучше она принимает решения, тем выше вероятность роста активов и, соответственно, пая. Управляющая компания всегда заинтересована в увеличении стоимости активов ПИФа, так как это напрямую влияет на размер ее вознаграждения за управление фондом.
Как зарабатывать на инвестиционных паях
Если вы разобрались, как работают ПИФы, и приняли решение приобрести инвестиционный пай, важно следовать нескольким правилам, чтобы получить прибыль и избежать потерь:
- Выбор подходящего фонда.
Чтобы понять, какой управляющей компании доверить свои средства, проведите анализ деятельности различных организаций и обратите внимание на такие детали:
- Уровень риска. Это определяет возможный доход. Как и в других инвестиционных инструментах, чем выше риск, тем больше вероятная прибыль. Но если вы выбираете ПИФ с высокими угрозами, будьте готовы к сильным колебаниям стоимости (до 25 % и более). Если такой уровень риска не подходит, лучше предпочесть сбалансированные фонды.
- Рынок и валюта для вклада. Определите, в каких дензнаках будете инвестировать. Это поможет сузить круг доступных фондов и определиться с направлением ваших вложений.
- Стоимость услуг управляющей компании. Не забывайте о дополнительных расходах, таких как комиссии УК. Также могут быть скрытые расходы, которые можно найти в правилах доверительного управления (ПДУ), на сайте компании или в регламенте брокерского обслуживания, если вы покупаете паи через агента.
- Диверсификация инвестиционного портфеля.
Не инвестируйте средства только в один фонд. Сбалансировать доходность и риски можно, только если распределить активы между несколькими ПИФами. Это позволит снизить риски в случае убытков в одном из фондов и получить прибыль при благоприятной ситуации на рынке.
Какие нужно платить налоги
Налоги на инвестиционные бумаги зависят от времени владения и полученной прибыли.
Если вы держите пай более трех лет, то доход от его продажи не облагается налогом. За три года это касается дохода до 9 миллионов рублей, за четыре года – до 12 млн руб. и так далее. Если он держится менее трех лет, платеж идет в момент, когда совершается его продажа. Налог на инвестиционный пай, прибыль по которому составила до 5 миллионов рублей для резидентов – 13 %, а для нерезидентов – 30 %. Если прибыль более 5 млн, начисляется платеж 15 %.
Управляющая компания будет автоматически удерживать налог, поэтому вам не потребуется самостоятельно рассчитывать и уплачивать его.
Преимущества и недостатки ПИФов
Плюсы:
- Инвестиционный пай выгоднее, чем облигация и банковский вклад. Управляющие ПИФами используют профессиональные навыки для вложения активов, таких как акции, облигации, драгоценные металлы и валюты, которые могут приносить более высокий доход. Применение комплексных аналитических методов и работа опытных специалистов позволяют принимать более выгодные решения, чем у большинства частных инвесторов. Это означает, что в долгосрочной перспективе ПИФ может быть более прибыльным инструментом, чем традиционный вклад в банке.
- Минимизация рисков. Одним из главных принципов управления ПИФами является диверсификация. Управляющие компании распределяют средства пайщиков между множеством активов, чтобы минимизировать риски. Так, они могут быть инвестированы в различные сектора экономики, виды облигаций, акции крупных и стабильных компаний или зарубежные ресурсы. Это помогает компенсировать потери от падения стоимости одних активов ростом других.
- Защита интересов инвесторов. Управляющая компания несет ответственность за сохранность средств пайщиков. Ее деятельность контролируется Центральным банком РФ, который следит за соблюдением прав инвесторов и обеспечением прозрачности отчетности. Но стоит помнить, что рыночные риски остаются на ответственности пайщика.
- Невысокая стоимость пая. Для биржевых ПИФов его цена начинается от рубля. В большинстве случаев открытый инвестиционный пай в фондах будет стоить от 1000 руб., что делает размещение капитала доступным для широкого круга людей.
Недостатки:
- Нет гарантий получения дохода. Как и любые инвестиции, ПИФы несут риски. Даже если фонд в прошлом показывал стабильную прибыль, будущие результаты могут отличаться. Рынок постоянно изменяется, и УК может не всегда принимать верные решения для защиты вкладов. Если фонд инвестирует в акции, которые резко падают в цене, или предприятие, в которое внесен капитал, обанкротится, пайщики могут понести потери.
- Ограниченный доступ к деньгам. В некоторых типах ПИФов, например в интервальных или закрытых, пайщики не могут снять деньги в любой момент. Часто доступ к средствам ограничен временными интервалами, например, раз в квартал, полугодие, год. Если вы решите вывести инвестиционный пай раньше, чем закончится установленный срок, это может привести к потере части дохода, невозможности этого вообще в данный период.
- Есть комиссии. Управляющие компании берут плату за управление фондом. Обычно это процент от стоимости активов фонда, который варьируется от 0,5 % до 3 % в год. Это может оказать значимое влияние на вашу общую прибыль, особенно если фонд не демонстрирует хорошую доходность. Кроме того, при покупке и продаже паев могут взиматься дополнительные комиссии, увеличивающие общие издержки. В отличие от самостоятельного инвестирования, где вы платите брокеру только за сделку, при инвестировании в ПИФы нужно учитывать и операционные издержки фонда.
Часто задаваемые вопросы об инвестиционном пае
Зачем платить управляющей компании?
УК взимает средства за управление фондом. Это включает в себя выбор активов, анализ рынка и постоянное руководство портфелем.
Размер комиссии зависит от типа фонда (открытый, закрытый, биржевой, активно управляемый и другие). Кроме того, при покупке или продаже этих бумаг могут взиматься дополнительные комиссии.
Если планируете приобрести инвестиционный пай напрямую через управляющую компанию, информацию о тарифах можно найти на ее сайте. Если торгуете ими на бирже, комиссия будет зависеть от условий вашего брокерского счета.
Чем отличаются инвестиционный пай и акция?
Главное несходство в том, что последняя дает право на долю в конкретной компании. А инвестиционный пай права на это не предполагает. Это доля в ПИФе. Покупая акцию, вы становитесь совладельцем компании, а с паем вы приобретаете часть активов фонда, который управляется УК. Для принятия решения об инвестировании рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом.
Как можно продать инвестиционный пай?
Существует несколько вариантов:
- Найти покупателя самостоятельно. Можно обратиться в компании, которые занимаются пересбытом паев, или найти покупателя через знакомых или специализированные форумы. Для этого нужно заключить договор купли-продажи и передать его регистратору.
- Заполнить заявку на реализацию в УК. Если вы хотите продать пай срочно и не можете найти покупателя, это выход. Бумаги будут реализованы по текущей стоимости, зафиксированной на момент запроса.
Чем отличаются инвестиционный пай и облигация?
Основные различия заключаются в следующем:
- Принцип работы. Облигации – это долговой инструмент, приносящий фиксированный доход. Пай – это доля в инвестиционном фонде. Он может включать в себя акции, облигации и другие активы.
- Влияние на компанию. Облигации не дают права воздействовать на управление ею, как и пай, но последний предоставляет долю в ПИФе.
- Доходность. Облигации обеспечивают более предсказуемую выгодность, так как выплата процентов обычно фиксирована. Паи же могут принести прибыль или убытки в зависимости от роста/падения стоимости активов фонда. И итоговая доходность зависит от успешности управления ПИФом.
Учитывая все возможности и риски, инвестиционный пай может быть хорошей альтернативой традиционным акциям, так как он позволяет снизить риски за счет диверсификации. Этот инструмент также открывает доступ к активам, в которые трудно вложиться напрямую из-за высокого порога входа. Рынок инвестиционных паев в России находится на начальном этапе развития, что проявляется в ограниченном количестве доступных открытых ПИФов и относительно невысокой популярности этого инструмента.
Источник изображения на шапке: Artem Podrez / pexels.com
